盛博：排放新规在即，中国车企需当心！丨聚论

引言 | 排放新规在即，对车企意味着什么？

据1月中旬国家环保部和工信部发布的《关于实施第五阶段机动车排放标准的公告》：

“从2016年4月1日起，北京市、天津市、上海市、河北省、辽宁省、江苏省、浙江省、福建省、山东省、广东省和海南省开始实施机动车国五排放标准。”

另据盛博（Bernstein Research）数据，这11省市的汽车销量占全国汽车销量的一半以上。

2015年前11月中国各省市上牌量占比。今年4月先期实施国五标准的11省市（黄绿色）上牌量占全国一半以上；若除去已实施国五的北京和上海，其他省市的上牌量共占46.1%。

2015年11月底，北京市环保局发布了被称为“全球最严”机动车排放标准的“京六”标准征求意见稿。有消息指出，该标准将比“国五”严苛40%，预计将于2017年12月1日实施。

原本，我国的排放标准一直是和欧洲对标的，而“京六”却改参美国标准，而且是最严格的加州标准。与“国五”相比，“京六”对PM颗粒物排放的要求更严——最高限值为1.86mg/km，比“国五”要降低59%；国五对非甲烷烃(NMHC)、氮氧化物的限值分别是68mg/km、60mg/km，而采用新一套标准的“京六”要求NMOG（非甲烷有机气体）+NOx（氮氧化物）的限值为43.5mg/km。

这些新规，是近年雾霾等空气污染现象加重后，政府对汽车业提出改进要求的体现。于国计民生有利，但对汽车企业来说却是巨大的挑战。

新规会对汽车行业带来怎样的挑战和影响？盛博制作了长达16页的报告，车聚君特加以整理，以飨读者。

一、受冲击最大的或是中国品牌车企

很多车企高管都认为，为达到更严的排放要求，尤其是新的“京六”，中国品牌车企要付出的成本将比其他车企高。他们的销量和收入本就相对较低，成本增加会使其利润受损。而且，他们在国际供应商如博世那里，基本没有议价能力，购买某些零部件的价格有时可能还比国际车企高。

中国品牌车企还要掌握很多新的技术。专家称，催化剂设计和OBD诊断软件是中国品牌车企目前技术比较欠缺的领域。不过，达到“京六”标准，对中国车企未来进军美国市场是有利的。

而在更为严苛的京六标准之下，中国市场车企的单车成本可能增加100-400美元（约合658-2631元人民币），其中合资车企的成本增加比较靠近100美元这一端，而中国品牌车企则靠近400美元那一端。

若分解开，这些成本大致包括：催化剂组装成本包括载体、涂层、装罐成本，约40美元；增加的贵金属装载成本，约25美元；新的蒸发排放控制系统（Evaporative emissions system），约50美元；另增的传感器和升级的控制器，约100美元。除了硬件成本，还有一些开发成本等等。

相比之下，中国品牌车企因为技术较缺乏，其新增的成本会比合资车企要多。

二、中国品牌研发成本或将大增

盛博根据各车企公告及调查研究得知，相比国际车企，中国品牌车企的研发投入明显较低。

2014年各车企单车研发投入（单位：美元）

除了上汽、广汽和北汽，其他大部分中国品牌车企2014年投在每款车上的研发费用不足600美元（约合3947元人民币），而德国车企的投入在2500美元（约合1.64万元人民币）以上，日本三大车企也在1000美元（约合6578元人民币）以上。

为应对更严格的排放标准，盛博预计，未来几年的中国车企会加大研发投入，加大从海外聘请技术人才，也可能会像上汽和长安那样在海外新建研发中心。而这些都会增加成本，挤压盈利空间。

三、国际零部件供应商或受益最大

不论是中国还是其他市场，排放标准变严的主要受益者应是排放控制部件的供应商。

排放标准变严对更清洁、燃油经济性更高的发动机的需求，可使国际发动机和动力总成部件供应商如博世、大陆、德尔福受益。

排放控制系统的领导者佛吉亚、天纳克、埃贝赫更是直接受益者。其他可能的受益者包括催化剂载体供应商如康宁NGK，催化剂供应商如巴斯夫、庄信万丰（Johnson Matthey）、优美科（Umico）、科特拉（Cataler），碳罐供应商如马勒、德尔福、爱信、Korea Fueltech。

除了这些国际供应商，少数中国本土的排放控制部件供应商也可受益，比如有博世技术支持的威孚等，虽然它主要供应柴油机市场。

四、利好电动汽车市场？

正如前文所说，在未来更严格的排放标准下，排放控制技术所带来的技术和成本控制难度越来越高，这对中国品牌车企的挑战尤其大。

对中国品牌车企来说，相比直接加大研发排放控制技术这条路，可能更好走的路是通过发展新能源汽车尤其是无尾气排放的电动汽车，来达到越来越严的排放标准。不过电动汽车的电池成本也很高，必须销量达到一定规模才可分摊成本。

但目前中国除了那些有限牌的特定市场，大部分省市的电动汽车需求对车企来说也是很大的挑战。正如一位国际车企高管说的“你不能强迫消费者帮你达到排放标准”，不管走哪条路，中国品牌车企都面临很大的挑战。

车聚小结：

当下，许多中国品牌依然沉浸在SUV热销的迷梦中，然而这个梦还能沉醉多久？

零部件方面，不论是排放标准严苛与否，外企“列强”们依然掌握了核心的技术，本土企业的差距则更为巨大。

在目前的产品层面，中国品牌或许已经能够通过丰富的配置去补全。但通过盛博的报告依然可以看出，应对更加严苛的排放法规措施方面，中国品牌的准备依然不足，任重而道远。

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